Процедура оценки акций позволяет выяснить цену, по которой возможна реализация пакета ценных бумаг на рынке. При этом учитывается текущий спрос и предложение, а также финансовая ситуация в конкретном сегменте экономики и мире в целом. Акции рассматриваются экспертом комплексно: они интересуют его как инструмент получения прибыли, а также как источник дивидендов.
Для чего осуществляется оценка?
Актуальную стоимость акций необходимо выяснить в следующих случаях:
при внесении ценных бумаг компании в уставный капитал другой организации (в документах необходимо отобразить рыночную стоимость пакета акций);
при использовании ценных бумаг в качестве залога для получения кредита. Банки чаще всего принимают в расчет ликвидационную стоимость акций;
для передачи пакета в доверительное управление;
до проведения эмиссии ценных бумаг;
организуя их выкуп акционерами;
для управленческих целей и инвестиций;
для судебного и досудебного решения различных споров;
при необходимости вступить в права наследования. На основании стоимости пакета нотариус сможет рассчитать размер уплачиваемой госпошлины.
Этапы и методы оценки
Еще до начала оценки акций необходимо определить цели, с которыми она производится. Это – первый этап оказания данной услуги, без которого все дальнейшие действия не имеют смысла.
На втором этапе анализируется хозяйственная деятельность АО с изучением всей предоставляемой финансовой отчетности. Проводится исследование сегмента рынка, выясняется роль компании и масштаб ее деятельности. После того, как все необходимые данные собраны, эксперт должен определить, какой способ оценки уместен в данном случае. Традиционно таковых выделяют три:
- Затратный
Используется, если предприятие является убыточным и не может конкурировать с другими компаниями и демонстрировать высокую доходность;
- Сравнительный
Может быть взят за основу в ситуации, когда рынок акция компаний, работающих в данном сегменте, активен;
- Доходный
Выбирается в ситуации, когда заказчика интересует только прибыль, которую можно будет получить в ближайшем и отдаленном будущем.
Определив подход для оценки, специалист может проводить необходимые расчеты и составлять прогнозы о доходах. По окончании проверки составляется отчет, куда вносится вся имеющаяся информация – он является официальным документом и предоставляется заказчику.
Необходимые документы
Перечень необходимых документов будет зависеть от целей оценки акций, а также типа акций, ей подлежащих (котируемые, некотируемые). Для осуществления процедуры в отношении котируемых акций, потребуются:
- документ, удостоверяющий личность (для физлиц) или уставные документы организации (для юрлиц);
- подтверждение законности приобретения акций.
В ситуации с некотируемыми ценными бумагами необходимо также предоставить:
реквизиты заказчика;
учредительные документы АО;
договор купли-продажи или другие правоустанавливающие документы;
информацию о видах деятельности АО;
проспекты эмиссии;
бухгалтерскую отчетность за три месяца;
сведения об активах, инвентарные списки имущества;
расшифровку имеющихся задолженностей;
данные о наличии дочерних организаций и филиалов;
бизнес-план развития (на 3 года).
Для оценки некотируемых акций специалисту потребуется информация, дающая возможность рассчитать стоимость компании, а также доли, которая приходится на акции, подлежащие оценке.